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免费送体验金棋牌游戏_华为首次在境内发行30亿元中期票据 采取集中簿记建档发行方式

发表于 2020-01-11 11:02:25 | 阅读量 3484

免费送体验金棋牌游戏_华为首次在境内发行30亿元中期票据 采取集中簿记建档发行方式

免费送体验金棋牌游戏,10月17日,上海清算所披露《华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据发行披露材料》。华为将首次在境内发行3年期30亿元的公募债券,拟采取集中簿记建档的发行方式,将由中国工商银行作为主承销商。定价将按照市场定价,并遵守“价格优先”的原则对全部有效申购进行配售。

今年9月,华为已确定将首次在境内发行公募债券。当时华为称,中国境内债券市场快速发展,目前市场容量全球第二,债券融资已成为中国境内重要的融资渠道之一。通过境内发债打开境内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。华为方面透露,目前,华为公司运营所需要的资金90%来自于企业自身经营积累,10%来自于外部融资。

10月17日,最新材料披露,华为此次债务融资工具拟采取集中簿记建档的发行方式。选择集中簿记发行的主要原因包括三点:

第一,簿记建档是一种市场化的发行方式,也是国外比较成熟的证券发行方式,其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看,大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。

第二,簿记建档定价市场化,符合发行人的要求。簿记建档过程中直接接收投资人的申购订单,其最终发行利率根据投资人的投标结果而定,投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率,尤其是在市场比较稳定或者市场向好,投资者需求强烈的情况下,更容易获得较为有利的发行利率。

第三,集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种,指主承销商作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理,汇总承销团成员/投资人认购债务融资工具利率及数量意愿,按约定的定价和配售方式确定最终发行利率并进行配售的行为。通过集中簿记建档系统发行,有利于保证发行过程的合规性,提高市场效率。

在时间上,发行人在注册有效期内可分期发行中期票据,注册有效期为自2019年9月25日取得交易商协会签发的《接受注册通知书》(中市协注[2019]mtn559 号)两年内。

这虽然是华为首次在境内发行公募债券,不过在此之前,华为曾在境外共发行过六期债券,其中包括四单美元债券及两单点心债。到目前为止,两期在香港发行的合计26亿元“点心债”已经兑付,四期美元债券中尚未到期的金额合计为45亿美元。

截至今年6月底,华为公司有息债务合计为964.311亿元,其中长期借款435.11亿元。同时,华为的应付债券余额达307.82亿元。

华为公司现金流比较充裕,银行理财和结构性存款余额为555亿元,货币市场基金余额为143.9亿元,债券投资余额为11.24亿元,合计710.14亿元;华为公司及下属子公司获得金融机构折合人民币约2080亿元的授信额度,已使用约978亿元,未使用授信额度1102 亿元。

那么华为融资用途是什么?根据募集说明书显示,该笔债券的募资用途为用于补充公司本部及下属子公司营运资金。华为公司则公开回应表示,本次发债所获资金将用于持续聚焦ict基础设施建设,为客户提供更好的产品解决方案与服务。

对此,为华为进行评级的联合资信认为,华为公司主体偿债风险极小,本期中期票据的偿还能力极强,违约风险极低。

联合资信给华为的主体长期信用评级和债项评级均为aaa。aaa级为信用等级的最高等级,代表“偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低”。

联合资信在评估报告中称,华为是一家100%由员工持股的全球领先的信息与通信技术(ict)基础设施和智能终端提供商。并且列出了华为的优势:拥有通信业界完整的、端到端的产品线和融合解决方案,在基础研究、专利规模、底层技术支持、5g技术及标准制定等方面构建了显著的竞争壁垒和规模优势,规模效益和客户资源优势显著等。

联合资信,近年来华为公司核心的运营商业务经营稳健,消费者及企业业务快速拓展,具备很强的整体盈利能力、现金获取能力和再投入能力;资产、权益规模持续增长,现金类资产充裕,债务负担较轻。

文/北京青年报记者 温婧



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